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设置止损:简单方法与进阶方法
发布时间:2013/10/24   文章来源:金融资讯   作者:   人气指数:2114

作为交易者,我们需要止损,我们都知道。但良药苦口,就好像去医院做体检一样,虽然有利健康,但大部分人仍旧不情愿。

但对交易者,止损不是可选项,而是必须项。原因很简单∶你无法预知未来。无论你有多努力,有多大牌,你仍无法避免单笔交易的亏损。那么自然而然,既然会亏损,松散的风险控制意味著一两单的大亏损将抹去许多单的小盈利。

这样说或许太过简单,但根据我们对散户的调查,散户们往往盈利单比亏损单要多,但他们仍然处於亏损中,这是由於每当他们亏损时,亏损额之大以至於抹去了他们所有的盈利。

每单平均亏损(红柱)远大于每单平均盈利(蓝柱)

要避免这样的窘境,设置止损必不可少。它让你能够对交易风险有所限制,每当汇价反向移动时,你都能在坠入深渊前适时离场。下面我们展示了两种止损方法,都很常用,但各有千秋。第一种由於其简单通用,往往受职业炒家的青睐,而第二种则稍微复杂一些,往往适用於特定的交易策略。

简单的方法

首先,不要因为它简单,而认为它的效用会打折扣。之所以称其为简单办法,是因为大部分的交易者在看了两端说明後,马上拿来就能用。平均真实波幅(ATR)是很多专业炒家喜闻乐见的交易指标,其优点之一就是简单直观。许多汇市指标中,各种意义的线条纷繁地交错在一起,层峦叠翠,仿佛要囊括一切。而ATR仅仅反应价格的活跃度,如果价格震荡剧烈,ATR高企,而价格平静时,ATR低迷(见下图)。

ATR代表波动性,这让交易者得以根据市场实际行为设置止损位

在用到ATR之前,有些细微之处值得注意,这在使用ATR管理风险一文中有所提及。首先是指标格式,我们注意到它的框架像诸如RSI一类的震荡指标一样,而走法却类似ADX,其实它的真正价值在於数值。它计算X个周期的平均真实波幅,一般默认将周期设为14。ATR代表价格的震荡空间,比如说欧元/美元ATR值为0.00760,这就是说欧元/美元的平均震荡范围为76个基点。

ATR表示汇价的震荡空间

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ATR以基点的方式显示,更便捷易懂

进阶方法

价格行为对於市场具有很强的影响力。无论交易者的偏好及习惯,他们的交易中往往都包含了对价格行为的解读。价格行为能帮助交易者读懂趋势,找到阻力位及支持位,抑或更进一步——控制风险。毕竟哪怕趋势在上行,高点、低点都越来越高,但前度低点一旦被下破,是否该考虑考虑平掉多头呢?

记住,交易者常常在此处出错,如果趋势扭转,最好的建议当然是平掉仓位,然後在别处找寻,毕竟汇价进一步反向移动将抹平之前所有的盈利。

交易趋势时,宜在最近的反向极值点(上行趋势的前度低点或下行趋势的前度高点)外侧设置止损。如果想在上行趋势中做多,应在汇价走出了渐高的高点和低点时确认趋势。如果在上行趋势中做多,宜将止损放置在前度低位的下方(见下图)。

上行趋势中,将止损位放在前度低点的下方

同理,如果做空下行趋势,则可将止损放置於前度高点的外侧。

在区间交易中,需要找到上方与下方的极点,并据此设置止损止盈(见下图)。

可将止损放在反向极点的外侧。在逢低买多时,将止损放置在极低点下方,而逢高卖出时,於极高点上方设置止损。这样一来,即便汇价突破区间,亦能迅速离场,限制亏损。

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