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黄金回购有哪些渠道
发布时间:2007/3/2   文章来源:理财周刊   作者:   人气指数:6344
时值岁末,正是黄金制品销售最旺的一段时间。尽管从12月13日开始,上海地区黄金饰品的基准价格进行了较大幅度上调:一些名店,如老凤祥、老庙黄金、亚一金店的千足金饰金售价涨至165元,铂金饰品价也从每克302元涨到了306元。
但是这并没有挡住消费者购买黄金制品的热情。从各大银行、金店传来的消息,近期推出的黄金饰品、礼品金条受到了市场的热捧,市民认购踊跃,很多人都要提前预定,金店里排起长队的现象也不在少数。
这和我们国家“藏金于民”的习俗不无关系,黄金饰品、金条历来都被人们看作较好的保值品。尤其是这两年黄金价格走入牛市,仅2005年下半年,黄金价格就上涨了22%左右。很多人除了购买黄金制品用于收藏之外,也产生了利用这些实物金条来投资获利的想法。
记者在沪上一家知名金店采访时,一位正在购买礼品金条的顾客沈先生就告诉记者:“市场上对黄金价格的长期走势都很看好,我来购买金条一是用来收藏,二是预备到了合适的价位抛出获利。”
与沈先生抱有相同想法的投资者并不在少数。不过,记者在经过一番调查后却发现,黄金市场虽然火热,回购渠道却不多。对于大部分投资者来说,想以持有实物黄金一段时间后,通过黄金回购来获利,其中获利的空间并不大。
金店回购虽热获利难
现在很多金店在推出金条制品的时候,都把“回购”作为了一个卖点。但实际上金店销售的饰品金条的卖出价与买入价的落差很大,对于投资者而言,获利的机会很少。
我们可以从整个黄金市场的流通环节来看看其中的原因。和其它的产品不一样,金店作为黄金产品的供应商,只能够从黄金交易所这个唯一的渠道获得黄金。作为黄金交易所的会员单位,金店也是按照金交所提供的报价采购标准金条,然后进行再次冶炼、铸造,加工成为饰品金条。这其中增加了很多成本,如运输、铸造成本,加工成本,还有金店自身的利润,因此它们在出售时候的价格是远远高于同期的黄金价格的。
以目前各家金店的价格为例,不少名店的金条产品售价在150-170元/克,而目前黄金交易所的AU99.99金的报价在130元/克的水平上,其中的差价,也称为黄金饰品的“升水”在20-40元/克。
饰品金条在出售时的价格有了大幅的升水,但在回收和回购环节中,采用的却是“缩水”价格。因为金店所承诺回购金条时采用的价格是按照前一天黄金交易所的报价来执行的,而不是我们通常所认为的黄金制品当日的价格。这样的话,在目前的市场情况下,只有黄金价格上攀到一定的高位之后,超过当日的购入价格,投资者才有可能通过饰品金条的回购获利。“可回购金条的发行价,已经在当时的交易金价基础上增加了上浮溢价,而在回购时,则比当时的交易金价适当下跌。一出一进,投资者的损失十分明显。”一位业内人士总结道。
因此,综合多方面因素来看,购买饰品金条的投资者,只有在黄金价格的升幅超过金条本身的“升水”的时候,才可能有机会以回购金条的方式来获取回报。
而对于黄金饰品的回购,行内人士通常使用的词汇为“回收”,黄金饰品在变现出售时,即使是全新的饰品,通常只能按照二手饰品来对待,价格最高不超过新品的三分之二。据记者了解,目前黄金市场上对黄金饰品的回收价格一般都定在95-98元/克。而黄金饰品作为一种工艺品,在购入的时候增加了很大比例的加工费用,这买价和卖价之间的差距,无疑大大降低了黄金饰品的投资价值,把黄金饰品当作黄金投资的一种方式显然是非常不可取的。
银行黄金回收渠道不多
目前几大银行也纷纷推出了个人黄金投资产品,以期在黄金市场上占有一席之地。其中在上海,已经开展实物黄金业务的主要有工行的“金行家”、农业银行所代售的招金集团的金条和金币以及建行所推出的第一个银行的自主品牌“龙鼎金”系列。
“金行家”的实物黄金最大的优势在于“贴水率”低,以50克标准小金条为例,投资者如果选择提取实物黄金,提取实金只需要在手续费之外支付一笔2元/千克(不足1千克按1千克计,最低提取实金量为1千克)的费用。产品的附加费用低,拓展了投资回报的空间。但是,让投资者失望的是,按照“金行家”目前的规定,提出的实金无法再入库上市交易。客户如果选择提取实物黄金,只能是为了收藏。其中主要的问题在于实物黄金回购不同于外汇业务,涉及到如何鉴别黄金的成色、真伪等,需要有一些技术指标加以验证,需要进行重量和品相的鉴定等等,增加了银行回收实物黄金的难度。
唯一一家开展回购业务的银行实物黄金产品为建行上个月推出的“龙鼎金”金条,包括50克到500克四种规格的金条产品都可以提供回购的业务。建行的工作人员介绍说,由于存在制作和运送成本,建行“龙鼎金”金条每克的售价要高于同期的黄金市场报价。但是,提供提取的金条如需变现,只要外包装和金条无质损,将按当日的买入报价给以回购。建行的回购模式,在很大程度上减少了投资者在实物黄金买入和卖出时的损失。但缺点在于对回购的金条要求很高,除金条本身没有质损外,还要求产品不能开封。
投资公司涉水黄金回购
黄金回购难,一直是制约实物黄金投资发展的一个主要问题。一些投资公司却独辟蹊径,看中了黄金回购这块市场。据记者了解,沪上已经有黄金投资公司开始涉水标准金条回购这一业务。为此,记者采访了最早开展这项业务的上海仟家信投资管理有限公司。
据介绍,仟家信可以提供购买和回购金交所50克标准小金条(俗称“小黄鱼”)及金交所Au9999标准金条、金锭的整套服务。之所以选择标准金条作为回购对象,该公司的工作人员介绍说:“金店的饰品金条,投资成本高,投资者很难从中获取较大的利差,回购空间变小。相比之下,标准金条,由于产品的附加成本低,与黄金的交易报价差异不大,所以拥有更大的回购获利潜力。”
仟家信所提供的回购业务主要针对本公司所售出的实物黄金产品,买入价和卖出价都是在实际成交价格上加以一定的手续费。
以最常见的“小黄鱼”为例,仟家信的售价是按当日黄金交易所50克标准金条的成交价加上每克3元的手续费来确定。打算回购的市民,带好完好的金条和鉴定证书以及发票,就可以到仟家信的总店或者设立在上海各地区的三十余家分店办理。“回购的价格,我们是按照当日上海黄金交易所AU99.99金的成交价格扣除4元/克的手续费来计算。”一买一卖,手续费为每克7元左右,大约为目前金价水平的5.3%。
仟家信的工作人员告诉记者,由于前一段时间黄金价格猛涨,一些原本打算持有金条的客户,把眼光转向了回购获利。“有一位家住普陀区的王先生,今年7月29日在我们公司长寿店,购买了三根上海黄金交易所标准50克小金条。看到黄金价格步步攀高,11月28日就办理了回购业务,扣除各种手续费后,平均每克算下来获利11.75元。短短四个月,一万六千多元,便获得了1765.5元的回报。”
其实,记者比较了一下,5.3%左右的手续费成本并不算低。但是在标准金条回购“断链”的实物黄金市场上,仟家信这样的投资公司,的确为实物黄金投资者找到了一个通径。
1:主要黄金回购渠道及特点
回购渠道
回购对象
特点
金店
饰品金条
售出价格高,回购获利空间小
 
黄金饰品
售出价格高,回购折价大,不具备投资价值
银行
 
 
工行
“金行家”实物黄金
不开设回购业务
农行
招金集团黄金制品
不开设回购业务
建行
“龙鼎金”
可按银行当日的“龙鼎金”买入价回购,但回购制品不可拆封
投资公司
金交所标准金条制品
买入和卖出都以金交所报价为基础,但手续费较高。仅限于在本公司所购入的黄金制品
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