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国内主要投资方式比较及投资前景分析
发布时间:2007/2/28   文章来源:网络文档   作者:   人气指数:2436
项目
外汇
期货
股票
房地产
存款储蓄
保险
黄金递延交易
投资金额
可多可少,以小博大,保证金比例一般为5%-1%
可多可少,以小博大,保证金比例一般为5%-10%
可多可少,100%资金投入
资金庞大,一般需贷款支付利息
可多可少,100%投入
 
可多可少,100%投入
可多可少,资金杠杆比例大约为18倍
投资期限(流动性)
24小时交易,T+0
4小时交易,T+0
4小时交易,T+1
期限较长,以年计
期限较长,以年计
20年左右
17小时交易,T+0
投资回报
涨跌均有收益机会,风险较大
涨跌均有获利机会,行情受大户影响,趋势不易判断,风险大
上涨时有获利机会,下跌普遍亏损
价格上涨时有获利机会,投资回报较高
收益稳定,但回报率低
回报率低于存款
涨跌均有收益机会,风险较外汇及期货小,较股票及存款大
交易手续/变现能力
即时交易,100%成交
即时交易,价格搓合
价格搓合,有可能无法成交
手续复杂,变现能力最差
简单
简单
即时交易, 100%成交
费用
汇价点差,各种货币不等
交易手续费,较少
交易手续续,较少
最大
 
 
买卖价差,较低
灵活性
双向全日交易,获利机会多
双向限时交易,获利机会多
单向交易
单向交易,期限长灵活性最差
随时可以存入或领取
求现不易,提前解约损失
双向限时交易,获利机会多
影响因素
全球市场,成交量巨大,不受大户操控
成交量少,受大户操控严重,常出现“逼仓
市场不透明,受大户操控严重
 
 
 
全球市场,成交量巨大,不受大户操控
技术分析
技术分析图形不受人为改变,最为可靠
技术图形可以人为改变,真实性较差
技术图形可以人为改变,真实性较差
 
 
 
技术分析图形不受人为改变,最为可靠
风险程度
风险较大,但控制完善,有限价、止损等保障
风险很高,市场不够成熟,风险控制措施不够完善
风险很高,如套牢资金占用时间长,政策市场风险不易防范
风险相当高,一旦投资有误,可能长期长不回投资,损失惨重
货币贬值风险
以备不时之需,风险最小
风险较大,但控制完善,有限价、止损等保障

各投资方式的投资前景

1、外汇。过去三年由于美元的连续下跌,各货币对美元基本上呈单边走势。美国双赤依旧,但自去年至今美国经济表现良好,美联储连续已连续加息至3%,人民币升值前景扑朔迷离,布什政府承诺削减赤字等不确定因素影响之下,外汇市场进入中期无明确方向性的调整期,
2、期货。期货市场尤其是金属期货经过近三年的大牛市之后,自中国的宏观调控开始涨势趋于停顿,国内钢铁、电解铝等行业相继进入生产过剩,中国和美国经济同时面临降温的不确定性,期货市场同样进入中期的调整,投资机会下降,投资风险加大。但长期而言,原材料期货的价格将保持上涨趋势。
3、股票。国内股票市场走势与经济表现背道而驰,市场透明度低造成信息不对称,股票操纵现象严重,上市公司质量低下,过分依赖政策市,国有股减持阴影等因素是根本原因。但上述情况并非短期内能够解决,换言之股市难以在短期内得到改善。由于中国股市缺乏做空机制,投资股市风险巨大,基本不具备投资价值。
4、房地产。过去三年因银行利率低下、股市低迷、通胀上升及游资推波助澜,国内房地产市场同样经历了一次大牛市,造成固定资产投资过热,房地产成为宏观调控的直接对象。去年至今,中央及地方政府出台一系列针对房地产的措施,包括限制房地产开发、购房贷款,限制房产流通等,至今年上半年整体上抑制住了房价的涨势出现轻微回调,投资者开始考虑变现。尤其在“两会”期间推也一系列重点打击投机的措施并实施,房地产市场已经出现较大的卖压甚至恐慌性抛盘,因此,中期内房地产市场面临降温,房产持有者现在应该考虑变现,现在入市已经并不明智。
5、存款。虽然去年10月央行加息27个基点,但一年期存款利率仍只有2.25%,相比较去年国内近近5%的通胀率而言仍不足以弥补贬值损失。
6、基金。由于中国基金以股票投资基金为主,因此在股市大幅下滑的情况下基金整体盈利不佳。再加上国内基金良莠不齐,基金经理素质较差,投资理念及策略落后,投资品种缺乏,市场发育不成熟,基金市场方兴未艾。投资者目前可以适当选择货币市场基金进行投资,但选择适合自己的基金需要较高的判断力,适合风险承受能力较小的投资者进行投资。截至2005年5月12日,除去17只货币市场基金外,沪深两市总计108只开放式基金已经有54只累计净值低于面值。这表明,有半数开放式基金的历史运作纪录累计为亏损状态。封闭式基金情况更糟,总计54只封闭式基金中有53只跌破净值。
7、 黄金。金价去年12月创下15年来的高点456美元,较02年低点的250美元涨幅将近一倍。虽然外汇市场可能进入盘整期,但国际局势尤其是朝鲜和伊朗的核问题高度敏感,而且油价飚升全球经济陷入滞胀的忧虑再起,黄金的保值功能日益突显,从而出现脱离美元而上涨的迹象。包括大摩、高盛在内的全球各大金融机构预测今年金价将在410-480美元之间波动。世界黄金协会的数据表明,2004年美国黄金基金的收益率高达51.2%,在过去4年中,黄金基金的年平均投资回报率超过了50%,个别最高收益率达到了90%以上。
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