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地下炒金秘链初探 公司不会为“技术性”故障兜底
发布时间:2015/4/13   文章来源:新金融观察   作者:   人气指数:768
这怎么看都像是个圈套:林洋“入市”的半年,大多都是在赔钱。她原本以为只是自己的运气不好,但有几次眼看快要盈利的时候,系统却无法登录。在这个圈子里,炒金公司是不会为“技术性”故障兜底的。

  林洋做的是外盘投资交易,接手的外盘公司自称是香港金银业贸易场的会员单位。尽管在投资之前已经有人提醒过她外盘投资存在较大的风险,但当她看到1:100的杠杆时,还是动了心思。

  在这半年里,林洋在“专家”的指导下频繁交易,专注于以小博大尽快翻本,却忽略了每笔交易花出去的佣金、点差和隔夜费。据林洋介绍,她所投资的炒金公司交易1手伦敦金100盎司,所需保证金是1000美元。佣金是单边收取万分之八,一笔交易一买一卖,佣金是万分之十六。伦敦金标准点差是0.5,交易1手点差费用是50美元;优惠后伦敦金点差25美元/手。而隔夜费则是根据不同的建仓方向而定。买入建仓的订单过夜利率是1.5%,卖出建仓的订单过夜利率是0.75%。在频繁的交易下,半年里,林洋资金从13万变成了3万。

  业余的“专家”

  目前,国内从事贵金属投资主要有四种合法合规的途径。一是通过银行购买纸黄金;二是通过上海黄金交易所的T+D交易、上海期货交易所的期货交易;三是通过天津贵金属交易所、广东贵金属交易中心等进行贵金属现货延期交易;最后是进行实物黄金的投资。这些投资渠道相对风险较小,但由于有交易时间受限、交易机制不完善、手续费较高等缺陷,致使不少人开始从事外盘交易。值得注意的是,目前即使是正规的外盘公司,在境内的活动也未得到官方的认可。所以,有的平台尽管顶着“正规外盘公司”的帽子,从事的也是非法的地下炒金活动。

  大多数地下炒金公司对外宣称是××黄金交易所会员、××银行合作伙伴,他们通常抛出1:100,甚至于1:400的高杠杆诱惑投资者。频繁交易是这些公司的主要盈利渠道。为此,他们往往配有“专家或高手”,公开宣讲自己的做单计划,引导投资人做多、做空。这在圈子里被称为“喊单”,是极普遍的现象。

  一位曾在地下炒金公司工作的业务员告诉新金融记者,很多看似专业的“专家”实际上只是20来岁刚毕业的学生。在他们入职后,公司都会对其进行培训。这些“专家”也不见得懂投资,很多都是现学现卖。比如他们在QQ上注册不同的号码,对一个品种用不同的“马甲”,一边喊“空”一边喊“多”,对分析正确的“马甲”发图灌水以证明自己分析精准。

  有的炒金公司故弄玄虚,声称只有投资额达到一定门槛才能享受VIP专家指导的服务。一家炒金公司业务员在接待新金融记者咨询时表示,他们的“专家服务”投资门槛是200万元。正因如此,表面光鲜的喊单人很容易得到投资者的信任。在他们的“指导”下,投资者频繁交易,按照交易笔数核算的佣金和点差就这样一点一点流入炒金公司的账户。而对炒金公司来说,取得客户信任还有另外一个“福利”—代客理财。这样,交易笔数就可由公司自行掌握了。

  一家贵金属投资平台投资顾问直言,在很多外盘炒金中,客户的资金安全无法保障。“客户的钱直接打到外盘公司的国外账户中,表面上这部分资金是托管在银行,但是否真的有托管银行还是个问号。这个圈子里有不少这样的平台,客户赚得少还能给,毕竟还要钓大鱼,但是客户如果赚大了,他们很可能立马关掉境内公司,一走了之。”该投资顾问说。

  私设平台

  地下炒金的水很深。有的炒金公司的黄金交易平台看上去和其他外盘炒金平台并无两样,但实际是公司私设的虚拟交易平台。通常这种平台的目的不只是收取手续费那么简单,为了获利更多,公司往往会组建一个团队与客户对赌。

  据前述在地下炒金公司工作过的业务员介绍,他之前所在的公司后台系统是被公司高层控制的,系统会自动分开多单和空单客户,并自动计算客户间交易的敞口,工作人员将自己设定为客户的交易对象进行对赌。如果客户出现较大盈利要求结算时,他们就设置滑点、设置报单无效甚至关掉系统阻止客户登录。

  在整个炒金链条上,那些黄金交易平台制造商和软件公司不可忽视,他们催热了地下炒金,为炒金“黑平台”提供了技术支持。现在,不少炒金公司实际上是模仿正规系统的黑交易平台。他们通常购买或租用一套“几乎可以修改所有信息”的交易系统进行地下交易。从新金融记者咨询的几家软件公司来看,这种交易系统软件一年的租金约10万元。而真正一家交易所或者说电子化交易平台,其在交易系统和交易软件等方面的技术投入通常是一般企业所承受不了的。

  复旦大学经济学院教授张宗新建议,对造成严重社会危害的非法炒金公司,可追究欺诈交易软件商、托管银行乃至其广告宣传平台的连带责任。

  监管需完善

  其实,对于黄金市场的监管,2010年7月,央行等六部门曾发布《关于促进黄金市场发展的若干意见》,明确规定“规范黄金市场参与者行为,严禁参与地下炒金活动。对参与地下炒金活动的市场主体,相关部门应予以严惩,并将相关信息录入征信系统”。

  2011年12月,央行等五部委下发《关于加强黄金交易所或从事黄金交易平台管理的通知》明确,上海黄金交易所和上海期货交易所是经国务院批准或同意的开展黄金交易的交易所,两家交易所已能满足国内投资者的黄金现货或期货投资需求。任何地方、机构或个人均不得另设立黄金交易所(交易中心),也不得在其他交易场所(交易中心)内设立黄金交易平台。

  按照相关法规,目前国内黄金业务监管有三个方面:中国人民银行依据《金银管理条例》监管现货市场;证监会依据《期货交易管理条例》监管期货市场;银监会监管商业银行黄金业务。但由于现货黄金盘属于类期货性质,它的监管归属很难界定。

  业内人士认为,国家应尽早明确现货黄金盘等交易行为的监管归属,指定有关机构具体负责。加快制定和完善黄金市场管理的法律法规,明确经营活动的“红线”。

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